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中国基金报记者 邱德坤
10月17日晚间，日播时尚公告称，公司拟购买四川茵地乐材料科技集团有限公司（以下简称茵地乐）的控股权，预计构成重大资产重组和关联交易。
上述交易引发的问题是，茵地乐从事锂电材料业务，此前被评为拟上市先进企业，如今为何将被置入日播时尚？
股权穿透可见，茵地乐的第一大股东为锂电材料商璞泰来，后者实控人梁丰还掌控了日播时尚。即完成上述交易后，梁丰可以掌控两家从事锂电材料业务的A股公司。
蹊跷之处在于，日播时尚为保证公平的信息披露，计划自10月18日开市起停牌，但是其自10月17日上午尾盘开始出现涨停，并持续至当日收盘。
欲揽入锂电材料资产
日播时尚公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买茵地乐控股权并募集配套资金事项，预计构成重大资产重组。
探究日播时尚的交易对方，包含珠海横琴旭凡投资管理合伙企业（有限合伙）、江苏远宇电子投资集团有限公司、海南华盈开泰投资合伙企业（有限合伙）、共青城福创股权投资合伙企业（有限合伙）。
天眼查显示，上述交易对方所持茵地乐的股份比例合计为51.9904%。即完成上述交易后，茵地乐将成为日播时尚的控股子公司。
由于公开资料较少，尚且无法判断茵地乐的估值，但其在国内锂电材料领域占据了一席之地。
茵地乐成立于2007年7月，注册资本为7200万元，专业从事锂电池专用粘合剂研发、生产和销售，此前被评为拟上市先进企业。
来源：成都高性能纤维材料产业功能区微信公众号锂电行业人士介绍，随着锂电池在我国大规模生产，锂电池水性胶粘剂作为重要的辅助材料之一将逐步本土化，使国内企业具有满足下游电池企业定制需求的优势，茵地乐等代表企业正向高端市场导入。
探究可见，茵地乐的合作方包含中国科学院成都有机化学有限公司。
官网显示，中国科学院成都有机化学有限公司是集研究开发、工程化验证、产品生产经营等为一体的化工与新材料类高新技术企业，前身是创建于1958年的中国科学院成都有机化学研究所。
茵地乐方面称，公司建立了专业高效的锂电材料应用技术的服务体系，已获30余项国际国内发明专利，并拥有年产万吨级锂电池电极专用水性粘合剂及千吨级锂电池隔膜功能层水性涂覆浆料的产能。
关联交易早有迹象
日播时尚若完成了上述交易，还将构成关联交易。
股权穿透可见，日播时尚、璞泰来的实控人均是梁丰，而璞泰来是茵地乐的第一大股东，持股比例达26%。
即日播时尚完成上述交易后，将与璞泰来一同成为茵地乐的股东。而上述交易的筹划人，最终可追溯至梁丰。
公开资料显示，梁丰生于1968年，此前在多家金融机构任职，并担任过公募基金的基金经理、权益投资部总监等职务，自2015年11月至今担任璞泰来董事长等职务。
2022年，梁丰以36亿美元的财富位列《2022福布斯中国内地富豪榜》第99位，在国内外投资和新能源领域获得广泛关注。
记者注意到，日播时尚筹划上述交易早有迹象。2023年8月31日，日播时尚控股股东、实控人变更为梁丰。
来源：日播时尚2023年年报彼时，日播时尚专注于中高端时尚女装领域，2023年业绩仍处于增长态势，但2024年上半年的归母净利润、扣非后净利润分别为-2748.07万元、-3177.88万元。
图为：日播时尚2024年半年报部分会计数据将一同应对锂电行业下行压力
日播时尚若能完成上述交易，梁丰将掌控两家从事锂电材料业务的A股公司。
不过，锂电行业正处于下行期。日播时尚完成上述交易后，将与璞泰来一同承受行业下行的压力。
以璞泰来为例，其主业涵盖负极材料、涂覆隔膜、PVDF及粘结剂、复合集流体、铝塑包装膜、纳米氧化铝及勃姆石等材料，并为新能源电池及电池材料产业提供自动化工艺装备及智能制造体系的装备服务。
10月17日晚间，璞泰来发布2024年三季报显示，公司2024年前三季度的营业收入为98.40亿元，同比下降15.81%；归母净利润为12.39亿元，同比下降23.97%。
图为：璞泰来2024年三季报部分会计数据业内人士介绍，2024年上半年，国内锂电池的需求继续保持良好增长态势，但受行业产能短期供求错配的影响，新能源锂电池的各细分业务将继续面临行业竞争和产品价格压力。
其中，受行业产能短期供求错配的影响，负极材料价格低位徘徊，部分负极材料细分领域的市场价格低于合理的生产成本，叠加欧洲等海外市场的需求仍不及预期。
截至10月17日收盘，璞泰来的总市值为280亿元。
股价提前涨停
引发信披疑问
梳理上述交易时间线可见，日播时尚于10月17日签订相关意向性协议，并计划自10月18日开市起停牌，预计连续停牌时间不超过10个交易日。
10月17日上午尾盘，日播时尚出现涨停，并持续至当日下午收盘。截至10月17日收盘，日播时尚的股价为11.58元/股，涨幅达9.97%，总市值为27.45亿元。
回顾来看，日播时尚自10月14日至10月17日连获两个涨停，累计涨幅达25.73%。
这意味着，日播时尚在计划停牌之前，已有资金提前抢筹。引申出的问题是，日播时尚筹划上述交易的信息，是否早于其信息披露已被外界部分人士知晓？
日播时尚:日播时尚集团股份有限公司重大资产重组停牌公告
证券代码：603196 | 证券简称：日播时尚 | 告编号：2024-051 |
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
证券停复牌情况：适用
因筹划重大资产重组事项,本公司的相关证券停复牌情况如下：
证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 |
603196 | 日播时尚 | A 股 停牌 | 2024/10/18 |
一、停牌事由和工作安排
日播时尚集团股份有限公司（以下简称“公司”或“日播时尚”）正在筹划发行股份及支付现金购买四川茵地乐材料科技集团有限公司控股权并募集配套资金事项（以下简称“本次交易”）。根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定，本次交易预计构成重大资产重组，构成关联交易。
因本次交易尚处于筹划阶段，存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经向上海证券交易所申请，公司股票将于2024 年 10 月 18 日（星期五）开市起停牌，预计连续停牌时间不超过 10 个交易日。
股票停牌期间，公司将根据事项进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求履行信息披露义务。待上述事项确定后，公司将及时发布相关公告并申请公司股票复牌。敬请广大投资者关注后续公告，并注意投资风险。
二、本次重组的基本情况
（一）交易标的基本情况
本次交易的标的公司为四川茵地乐材料科技集团有限公司，其基本情况如下：
公司名称 | 四川茵地乐材料科技集团有限公司 |
统一社会信用代码 | 91510122667564170B |
法定代表人 | 张晓正 |
公司类型 | 其他有限责任公司 |
住所 | 四川彭山经济开发区产业大道 2 号 |
成立时间 | 2007 年 7 月 18 日 |
注册资本 | 7,200 万元人民币 |
经营范围 | 锂离子电池、聚合物锂离子电池材料、隔膜、电解液、锂离子电池芯、电池组、超级电容器、复合材料、功能性高分子材料的研究、开发、生产、销售及相关技术服务、咨询和技术转让；从事货物及技术的对外贸易经营。（依法须批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 |
（二）交易对方的基本情况
本次交易的交易对方包括江苏远宇电子投资集团有限公司、海南华盈开泰投资合伙企业（有限合伙）、珠海横琴旭凡投资管理合伙企业（有限合伙）、共青城福创股权投资合伙企业（有限合伙）等，其余交易对方尚未确定。股票停牌期间标的公司股权可能发生调整，预计调整比例不超过 10%，交易对方及持股详细情况将在重组预案中予以披露。交易对方的基本情况如下：
1、江苏远宇电子投资集团有限公司
公司名称 | 江苏远宇电子投资集团有限公司 |
统一社会信用代码 | 913204122509181050 |
法定代表人 | 潘中来 |
公司类型 | 其他有限责任公司 |
住所 | 常州市武进区常武中路 18-6 号（常州科教城远宇科技大厦） |
成立时间 | 1993 年 12 月 23 日 |
注册资本 | 3,000 万元人民币 |
经营范围 | 利用自有资金对电子产品项目进行投资、实业投资（不得从事金融、类金融业务，依法需取得许可（金麒麟分析师）和备案的除外）；从事电子技术、新能源技术、新材料技术的研发，咨询，转让；自有房屋的租赁；自有闲置设备的租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
2、海南华盈开泰投资合伙企业（有限合伙）
企业名称 | 海南华盈开泰投资合伙企业（有限合伙） |
统一社会信用代码 | 91469033MA5U03NP2Q |
执行事务合伙人 | 叶华妹 |
企业类型 | 有限合伙企业 |
住所 | 海南省三亚市吉阳区凤凰路广友花园 B 栋 2 单元 1207 室 |
成立时间 | 2021 年 5 月 8 日 |
出资额 | 5,600 万元人民币 |
经营范围 | 一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投资活动；财务咨询；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目） |
3、珠海横琴旭凡投资管理合伙企业（有限合伙）
企业名称 | 珠海横琴旭凡投资管理合伙企业（有限合伙） |
统一社会信用代码 | 91440400MA55L57DXG |
执行事务合伙人 | 上海正心谷投资管理有限公司 |
企业类型 | 有限合伙企业 |
住所 | 珠海市横琴新区新香江路 2202 号 1021 办公 |
成立时间 | 2020 年 11 月 24 日 |
出资额 | 77,476 万元人民币 |
经营范围 | 一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
4、共青城福创股权投资合伙企业（有限合伙）
企业名称 | 共青城福创股权投资合伙企业（有限合伙） |
统一社会信用代码 | 91360405MA3AMCC00A |
执行事务合伙人 | 米林县联动丰业投资管理有限公司 |
企业类型 | 有限合伙企业 |
住所 | 江西省九江市共青城市基金小镇内 |
成立时间 | 2021 年 8 月 18 日 |
出资额 | 7,080 万元人民币 |
经营范围 | 一般项目：股权投资，创业投资。（未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目） |
（三）交易方式
本次交易的交易方式为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。本次交易尚存在不确定性，具体交易方案以后续公告的重组预案披露的信息为准。
三、本次重组的意向性文件
公司于 2024 年 10 月 17 日与交易对方珠海横琴旭凡投资管理合伙企业（有限合伙）、江苏远宇电子投资集团有限公司、海南华盈开泰投资合伙企业（有限合伙）、共青城福创股权投资合伙企业（有限合伙）（以下合称“乙方”）共同签署了意向协议，主要内容如下：
1、本次交易标的资产为标的公司控股权（以下简称“标的资产”）。本次交易前，标的公司可进行必要的内部股权重组（以下简称“内部重组”），即标的公司现有股东将其持有的标的公司不超过 10%的股权转让予新进股东，如标的公司现有股东在内部重组过程中向新进股东转让标的公司股权的，乙方应促使新进股东在受让标的公司股权后进一步参与本次交易并将新进股东持有的标的公司股权转让予公司以实现本次交易目的。
乙方承诺，其将通过行使股东权利等一切有效措施积极推进本次交易，促成乙方等标的公司股东向公司转让标的公司控股权。
2、标的资产的交易对价（以下简称“交易对价”）由交易各方以符合《证券法》规定的评估机构对标的资产的评估结果为依据共同协商确定。
3、对价支付方式
本次交易的交易对价由公司以发行股份及支付现金方式支付，发行股份、现金支付的具体比例及安排由各方协商后确定。
公司发行股份的发行价格按照证券监管规则中规定的定价原则由交易各方协商确定，最终发行价格以经日播时尚董事会、股东会批准并经上海证券交易所审核、中国证监会注册的发行价格为准。
4、以上交易方案为各方就本次交易达成的初步意向，本次交易的具体交易方案及交易条款由交易各方另行签署正式交易协议予以约定。
5、在各方就本次交易签署正式交易协议之前，除内部重组外，乙方等标的公司股东不得以任何方式再与公司以外的其他第三方进行与本协议目的类似或相关的谈判。
四、风险提示
本次交易尚处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，且本次交易尚需提交公司董事会、股东大会审议，并经有权监管机构批准后方可正式实施，能否实施尚存在较大不确定性。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
特此公告。
日播时尚集团股份有限公司董事会
2024 年 10 月 18 日
